几千万年的历史，但挖矿、搬砖……比特币产业链依然热火朝天

进入2月份以来，从事比特币“搬砖”（比特币交易所间套利）的林晓（化名）感觉就像一年了。

在美国、韩国、中国、日本等主要国家的监管部门对数字货币进行一系列密集打压后，数字货币投资者仓促逃离。

2018年初以来，比特币等数字货币遭遇断崖式下跌。过去两周，比特币价格下跌了 30%。它已从 12 月的高点 20,000 美元下跌了 50% 以上。截至北京时间4日23:00，Bitfinex报8640美元（约合5.44万元人民币）。

林晓在一年前通过一个广播节目了解了比特币。他很快发现有很多比特币交易所，其中很多都有价格差异。如果你在一个交易所低价买入比特币，在另一个交易所高价卖出，就可以轻松赚取点差套利——这种赚钱方式在业内俗称“搬砖”。由于比特币价格波动很大，林啸和他的朋友们很快就发了财。

然而，从2017年9月开始，随着比特币等虚拟货币的人民币交易被中国人民银行等监管部门叫停，林晓的生活变得艰难。很快，林晓决定在中国香港开一个银行账户。

“一次开4到5个银行账户，方便比特币交易。” 林晓告诉第一财经，他的“搬砖”事业还在继续。

虽然香港特区政府并没有明确禁止虚拟货币的炒作，但近两个月比特币价格的大幅下跌，让持币观望的林晓损失惨重。无奈之下，他想到了香港了解“挖矿”的生活，“听说以前很赚钱。”

“挖矿”贵不赚钱

香港的王华（化名）曾是一名具备一定资质的“矿工”。

大约两年前，他和朋友一起买了几十台“矿机”，正式开始了他的“挖矿”生活。王华说，简单来说，“挖矿”就是当一笔交易发生时，网络上正在执行操作程序的计算机会陆续开始进行操作，而最先计算结果的计算机会主动在网络上广播。计算完成并验证结果正确后，可以获得新的虚拟币和交易费用作为奖励。“矿工”的主要收入来源是虚拟货币和交易费用。

王华告诉第一财经，在“挖矿”的第一年，他手中的虚拟货币市值翻了很多倍。王华透露，大部分“矿工”不会大量出售手中的虚拟币，只能以市值衡量自己的财富，“但我感觉自己的年收入至少8位数。” 王华说道。

八位数，也就是几千万。

王华赶上了美好的时光。但随着越来越多的人加入“矿工”大军，“挖矿”的成本也越来越高。

另一位“矿工”李奇（化名）入行稍晚。半年前，他才开始了自己的“挖矿”生涯。李奇告诉第一财经，现在香港的“矿机”价格正在上涨。比如比特币矿机S9的成本从半年前的2.5万港元（约合人民币2万元）涨到了3.3万港元（约合2.66万元人民币），涨幅达到32%；而电费、网络费等维护费用每月需要1000多港币，基本上一台“矿机”一年至少要4万多港币。

由于“挖矿”很大程度上依赖于概率，因此大部分“矿工”会加入“矿池”以增加挖虚拟币的概率；同时，加入矿池还需要向“矿池所有者”交纳相应的管理费，这也是推高“挖矿”成本的原因之一。

另一个推高“矿机”成本的因素是显卡短缺。游戏媒体 Polygon 报道称，英伟达的部分型号 GeForce GTX 1070 显卡本应在 380 美元左右，由于库存短缺，现在售价超过 700 美元，涨幅超过 80%。

比特币新闻平台Bitcoin.hk的联合创始人胡俊阳告诉第一财经，显卡价格从1700港元涨到了4200港元，而且还长期缺货。各大厂商的季度货源只能订购二季度，需要通过各种关系订购。

“现在所有的‘矿工’都缺显卡。” 胡军阳说。

显卡就是财富。现在等的人太多了，要等到二季度各大厂商才会出货。

在成本上升的过程中，“矿工”只能另辟蹊径。许多“矿工”只是简单地开始“挖矿”公司并创造新的商业模式。胡俊阳表示，“矿”公司可以有多种商业模式，可以帮助投资者托管“矿机”，收取托管费，管理费的提成基本可以达到两位数。但随着香港本地成本越来越高，不少“矿”企业纷纷将“矿”搬到东南亚，以节省电费。

事实上，截至 2018 年 1 月 13 日，已经开采了 1680 万比特币。根据中本聪建立的原始比特币算法，比特币总量约为2100万。按照这个计算，比特币总供应量的80%已经用完了，也就是说只剩下20%，总共有42万比特币可供开采。

因此，尽管全球监管压力重重，大机构不赞成，但在剩余数量有限的前提下，仍有人在为这420万枚比特币的开采而努力。

根据交易平台 Coinhills 的数据，过去 24 小时，全球数字货币交易量总计 184.90,000 个比特币，约合 1.68.5 亿美元。

由于交易量的巨大增长，目前比特币转账（即交易）的“矿工费”已经上涨到比特币的千分之三到五。

担心比特币的未来？

被称为“可能是最聪明的挖矿公司”的 Coulla 主要销售自己的算力。比如，他们在合同中承诺，会以每秒150Mh的速度为客户“挖矿”，并将挖到的虚拟币每天以报告的形式发送给客户，这样很多投资者就不用购买了自己“地雷”。机”，可以直接享受“挖矿”的过程。不过，Coulla 的营销官吴紫薇告诉第一财经，“挖矿”真的不赚钱，尤其是成立时间不长，而且他们真正看好的领域是 ICO（首次代币发行）。

与 IPO（首次公开募股）类似，ICO 是一种使用区块链结合使用权和加密货币来为开发、维护和交换相关产品或服务的项目融资的方式。如果矿业公司有优秀的技术团队，可以参与ICO。融资成功后，可赚取大量服务费。

值得注意的是，中国大陆的 ICO 早已被监管部门暂停。

在与多家“挖矿”公司沟通后，第一财经发现，比特币不再是他们想先挖的“矿”。许多公司已经开始转向其他虚拟货币，比如以太坊（Ethereum）、瑞波（Ripple）等。

李奇虽然入行较晚，但主要是挖以太币，所以影响不大。就在比特币大幅上涨的同时，以太坊的市值也随之上涨。李奇表示，当时以太坊价格大涨，“傻眼”。

吴子伟告诉第一财经，从技术上看，他对比特币的前景并不十分看好。例如，比特币交易时间太长，快到 10 分钟，有时甚至超过 2 小时。

事实上，早在5年前，香港就有一些人开始涉足虚拟货币市场。很多资深投机者都是从比特币开始的，之前没有交易平台，只有场外交易。

胡军阳告诉第一财经，他从2010年开始关注比特币的价格走势，他发现比特币每年都会暴跌一次，但当时很多投资者还没有经验。卖掉你手中的所有比特币。但现在，随着投资者越来越成熟，市场已经趋于稳定。虽然近期比特币价格波动较大，但在胡俊阳看来，目前的波动幅度比之前小很多。

胡俊阳认为，比特币处于短线调整阶段，支撑点在7582美元左右。如果跌破，比特币的价格可能会跌至 3,900 美元。从中期来看，比特币可能会在 4 月回到 15,000 至 17,000 美元左右，今年晚些时候甚至可能回到 24,000 美元。

交易所成为热点

除了矿工的努力，虚拟货币交易所一直被视为币圈的重要产业之一。因此，尽管全球法规都在严格控制虚拟货币交易，但仍有不少机构涌入这个市场。.

日本聊天软件公司 Line 最近宣布计划推出虚拟货币交易所。Line 在周三的一份声明中表示，日本金融监管机构正在审查该公司运营虚拟货币交易所的申请。

记者还从业内人士处获悉，国内两大虚拟货币交易所火币和OKCoin也将在今年一季度进入日韩市场，抢占虚拟货币交易市场。

火币此前宣布将与日本SBI集团建立两家交易所：SBI Virtual Currency和火币日本，共同开拓亚洲和全球数字资产市场。新交易所将于 2018 年初推出，提供货币和日元交易。此外，据火币内部人士透露，目前正在计划设立旧金山办事处。

OKCoin自去年10月关闭中国业务以来，通过投资合作获得了全球多个国家的数字资产交易牌照，并上线OKEx平台，正式进军海外市场。

来自OKEx的最新消息是，将从下个月开始在韩国推出数字货币交易所。目前，OKCoin已经建立OKCoin韩国网站，正式开始接受数字货币预购。该交易所计划提供60多种数字货币兑换韩元的服务。

不过，近期日韩外汇市场闹得沸沸扬扬，虚拟货币兑换风险急剧上升。例如，1月26日，日本发生了“历史上最大的数字货币盗窃案”。日本第二大数字货币交易所 Coincheck 被黑，窃取了价值近 5 亿美元的 NEM。这一消息在市场上引起了巨大的震动。.

韩国自1月30日起在中国实行虚拟货币交易实名制，但韩国监管仍严格整顿国内交易所。例如，韩国Bithumb交易所官网显示，该交易所因违反韩国相关法律，收到了韩国通信委员会的更正令。

监管机构针对的虚拟货币

然而，自 2 月以来，美国银行、花旗银行和摩根大通停止允许客户使用信用卡交易任何虚拟货币，从而限制了随着比特币价格暴跌的资金流入。上述银行均表示，主要原因是担心使用信用卡购买数字货币的客户的信用风险。

美国银行此举还有一个意图，就是为了遵守反洗钱法规，防止一些不法分子盗取客户信用卡，进而直接购买数字货币。

此外比特币2017年每月价格，芝商所近期明确表示，将不再继续推出数字资产衍生品。芝商所首席执行官表示，目前没有推出比特币以外的其他加密货币衍生品。

近日，香港特别行政区财经事务及库务局与香港证券及期货事务监察委员会下属的投资者教育中心联合开展ICO（首次代币发行）和加密货币的公众教育活动，以帮助公众正确、更全面地理解参与 ICO。以及加密货币交易的潜在风险。

香港财经事务及库务局副局长陈浩联告诉第一财经，媒体对ICO和加密货币的报道主要围绕价格的大幅上涨和下跌，反而增加了投资者对加密货币的兴趣，但事实上比特币2017年每月价格，很多投资者可能不一定了解加密货币的本质及其背后的潜在风险。

香港证监会中介部执行主任梁丰毅表示，虽然ICO在形式上与IPO类似，但目前并未受到监管。参与 ICO 的初创公司没有利润、收入和业务记录，ICO 没有资产支持。估值难以进行。另一方面，ICO会附带一份白皮书，描述项目的概念、技术、前景等，但这些白皮书通常涉及大量技术术语，让普通投资者难以理解，并且没有独立的第三方来客观地审查此类白皮书。真实性，这会给投资者带来很大的困惑。

早在 2017 年 9 月，香港证监会就发布通告称，如果 ICO 所涉及的数字代币符合“证券”的定义，他们将就此类数字代币提供交易服务或建议，或管理或促进投资在数字代币中。代币资金可能构成“受监管活动”。从事“”受规管活动的人士或机构，不论是否在香港，只要其业务活动以香港公众为对象，均须向证监会发牌或注册。

不仅中国大陆和香港，加拿大、美国和日本去年都收紧了对 ICO 的监管：加拿大证券管理局（CSA）去年 8 月发布了关于 ICO 代币发行的通知，ICO 需要参考加拿大证券法规规范加密货币的发行；去年 7 月，美国证券交易委员会表示，ICO 代币可能被视为证券，需要遵守相关规定，并提醒投资者谨慎投资，而去年 3 月，日本要求从事虚拟公司购买以及出售货币和兑换虚拟货币需要注册并提供相关信息。