美元稳定币UST、USDT和USDC有什么区别？

尽管稳定币在 2019 年 1 月的总市值仅为 33 亿美元，但它们已成为加密货币领域不可或缺的一部分。但是 UST、USDT、USDC 之间有什么区别？ 让我们

尽管稳定币在 2019 年 1 月的总市值仅为 33 亿美元，但它们已成为加密货币领域不可或缺的一部分。

但是UST、USDT、USDC有什么区别呢？ 让我们探索这三种稳定币并比较它们的不同之处。

首先，什么是稳定币？

在我们直接分析 USDT、USDC 或 UST 之前usdt担保交易，首先让我们定义什么是稳定币，以及它们对加密货币用户有多大用处。

每个类别都有自己的优点和缺点

例如，虽然法币支持的稳定币是第一个成功的基于区块链的稳定资产，并且比其他稳定资产更容易获得，但它们的中心化操作会增加交易对手风险，尤其是当项目的储备不透明时。

与此同时，加密货币支持的稳定币为法币支持的稳定币提供了一种去中心化的替代方案，具有良好的价格稳定性，但以过度抵押为代价，使大量流动性远离市场。 尽管它们被超额抵押，但由于加密货币储备的高波动性，仍然存在抵押不足的风险。

最后，算法稳定币也有可能出错，特别是如果其背后的项目未能在启动前做出正确的决定。 由于它使用自主算法来维持价值而不是法定或加密货币储备，因此其创建者必须仔细设计和开发长期可持续的商业模式。 未能实现这些可能会导致严重后果，例如代币价格变得不稳定，使其无法使用。

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泰达币

Tether 的锚定美元加密货币 USDT 是自稳定币问世以来最受欢迎和使用最广泛的稳定资产。 作为市值最高的稳定币（831 亿美元）和交易量（过去 24 小时内交易量为 820 亿美元），USDT 可用于大多数数字资产交易所，并在去中心化金融协议中占有重要地位。

Tether 是一种由法币支持的稳定币，自推出以来一直享有出色的价格稳定性——只有少数例外情况未达到预期。 该公司长期以来一直在其网站上表示，每个 USDT 都由项目储备中持有的美元“一对一”支持。 因此，理论上，1 USDT 相当于 Tether 储备中的 1 美元。

然而，由于 Tether 缺乏透明度以及之前与 Bitfinex 的丑闻——两家公司都被监管机构多次罚款——USDT 是否真的有美元储备支持一直是个大问题。

后来usdt担保交易，可能是迫于美国当局的压力，该公司透露其现金仅占实物储备资产的不到 3%。 除了现实世界的美元外，稳定币主要由以下机构支持：

商业票据 (49.59%)

信托存款 (18.35%)

担保贷款 (12.55%)

公司债券 (9.96%)

因此，我们可以得出结论，USDT 与美元的挂钩率甚至接近 1:1。

然而，尽管围绕着 Tether 的储备存在这些争议和多起丑闻，例如据称使用 8.5 亿美元的 USDT 来弥补几年前 Bitfinex 的损失，以及涉及该公司的诉讼，但 USDT 的价格仍然非常稳定。

与此同时，它仍然是加密货币行业中领先的稳定币，尽管多年来它已经将部分市场份额让给了竞争对手。

美国中央银行

由区块链支付公司 Circle 作为中央企业的一部分发行和管理，其中加密货币交易所 Coinbase 也是创始成员，USD Coin 或 USDC 是另一种法定支持的稳定币，于 2018 年 9 月推出。

与 Tether 的情况类似，Tether 曾一度标榜自己是与美元 1:1 挂钩的稳定币，USDC 也有一段时间没有 100% 的现金支持。

尽管 USDC 的中心化管理和发行、对法币支持的稳定币的监管压力，以及该公司最初对其储备实际崩溃的误解，但大多数加密社区仍将 USDC 视为一个值得信赖的稳定币项目。

与 Tether 不同的是，其发行人 Circle 是美国一家受监管的支付公司，也是英国和欧洲经济区公认的电子货币机构。 此外，虽然稳定币现在与美元 1:1 挂钩并由现实世界的资产支持，但该公司的储备定期由第三方公司审计。

在稳定资产中，USDC是市场第二大稳定币，市值近490亿美元，过去24小时交易量达48亿美元。 与 USDT 一样，USDC 自推出以来一直保持着近乎完美的价格稳定性（市场极度波动时期除外）。

美国科技大学

与其他两种解决方案不同，Terra USD (UST) 是基于 Terra 协议的去中心化算法稳定币，由项目社区管理。

由于这些原因，它没有任何有形的支持，Terra 的算法负责为加密货币提供价格稳定性。

为了保持这种价格稳定性，Terra 的算法采用了双代币模型。 该项目的原生 LUNA 代币通过协议花费和销毁以铸造 UST 和其他稳定资产。 作为此过程的一部分，算法会通过向用户提供高于市场的价格来自动激励他们买卖代币。

相反，当 UST 的价格跌破 1 美元时，协议会以低于 1 美元的 UST 从套利者手中购买价值 1 美元的 LUNA。 该算法然后燃烧 UST 并创建 LUNA 以减少之前的供应并将代币的价格提高到 1 美元。

由于其去中心化架构和缺乏实物储备，UST 不会像 USDT 或 USDC 那样面临任何交易对手风险。 此外，它不是由公司或个体企业管理，因此在监管方面，稳定币可能不会受到关注——至少目前是这样。

然而，尽管它与各种区块链具有互操作性，并且被公认为第三大稳定币，市值超过 180 亿美元，日交易量达 8 亿美元，但 UST 在交易所和 DeFi 协议上的可用性几乎不如 USDC 或 USDT。

有趣的是，在 UST 价格稳定方面，Terra 一直采用混合策略。 除了基于算法套利的机制外，该项目的非营利性 Luna Foundation Guard (LFG) 已开始积累大量 BTC，并将其用作储备以维持稳定币的价值挂钩。

LFG 的目标是到 2022 年第三季度末持有价值 100 亿美元的比特币，迄今为止，LFG 已购买了价值 35 亿美元的全球顶级加密货币。